少林叛徒韩先生（石坚 饰）背叛少林后，斥资买下一座小岛将其改造成私人王国，韩先生及一干手下在岛上制贩毒品，强迫女性卖淫，警方欲将其绳之以法却苦无证据。少林高徒李（李小龙 饰）的功夫已经超越有形境界，他受师傅与政府请托，准备参加三年一度由韩先生主办的比武大会。比武大会期间，是登陆孤岛搜集证据的唯一机会。同时韩先生的私人保镖熬加达曾经杀害了李的姐姐，是李恨之入骨的仇人。比武大会的邀请发出，世界各地选手纷纷聚集，有债务缠身的鲁柏、勇于对抗不公的威廉士等人与李一同登岛决一雌雄。李找到了政府在岛上安插的情报员美玲，

中国南拳冠军李凤之兄虎于代表拳馆出赛时，遭对手龙老板手下拳师周施计惨死。凤为办理兄后事而暂住拳馆中。虎徒弟南及流氓亚贤同爱慕凤，闹出不少笑话。当凤知道南打假拳以博取微利偿还拳馆债务，决定以30万元作赌注，跟杀兄之周决斗。比赛中，凤发现对手和龙老板串谋以谋彩金，奋战下击毙周，令龙老板人财两失，龙老板掳走南以逼迫凤再决战。凤和贤遂于擂台上下，和龙老板展开了一场火爆追逐战……

讲述了野心家白赖仁为了实现控制人类的梦想，派出手下甲贺忍者领袖虎大介追杀菊池博士，成功抢走了他身上的“赤盒”――一个收藏着菊池发明，可以抵抗任何病毒的药苗“人类”之小盒子。

15年后，贺新渐步中年，赌业蒸蒸日上，却因国际老千用高明手法光顾赌场而损失惨重。贺新调查后，发现原来有内鬼，聂昆又有心与他夺赌场控制权，于是，一场龙争虎斗正式开始。